林业碳汇预期收益权质押贷款改革创新（第三批）

为深入贯彻落实党中央、国务院关于碳达峰、碳中和的决策部署，探索开展碳汇金融业务改革，鼓励金融机构创新绿色金融产品和服务，中国（广西）自由贸易试验区钦州港片区（以下简称钦州港片区）与中国人民银行钦州市中心支行、钦州银保监分局会同广西北部湾银行钦州分行，在全区范围内率先开展林业碳汇预期收益权质押贷款改革，实现了将无形的碳汇价值转变为可质押资产的突破，有效盘活企业的林业碳汇资产，解决企业融资需求，降低企业融资成本。

一、主要做法

（一）建立联动服务机制，对企业申报实行全程指导跟踪。以企业实际需求为导向，依托广西金桂浆纸业有限公司丰富的林业资源，钦州港片区联合中国人民银行钦州市中心支行、钦州银保监分局、广西北部湾银行钦州分行共同组建工作服务小组，建立“一对一”联动服务机制，共同研究改革实施路径，撮合有融资需求的广西金桂浆纸业有限公司与广西北部湾银行钦州分行对接合作，全程跟踪指导企业开展相关业务申请并及时协调解决推进过程中的难点问题，形成精准、专业、高效的服务机制。

（二）创新融资质押方式，以林业碳汇预期收益权质押融资。广西北部湾银行钦州分行充分发挥金融创新理念、产品创新优势，率先探索以林业资源碳汇预期收益权作为企业申请贷款融资的质押物，即以一定林地在未来预定时期内能够吸收二氧化碳当量并在全国碳排放权交易市场所产生的预期收益权进行质押，并通过中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统进行质押登记和公示，完成质押确权。2021年12月23日，以广西金桂浆纸业有限公司名下23.37万亩林地碳汇预期收益权作为流动资金贷款质押物的首笔贷款正式发放。

（三）依托专业评估力量，以碳汇量和交易价格确定授信额度。依托广西北部湾银行评估委员会，通过运用林地碳汇计量方法，对项目林地在预定期限内产生的碳减排总量进行计算，预测该片林地未来1年所吸收二氧化碳当量而产生的收益确定授信额度。根据测算，广西金桂浆纸业有限公司每亩林地1年的碳汇量约为18吨，23.37万亩林地1年的碳汇量约为420.66万吨。根据上海环境能源交易所公布的近60个交易日全国碳市场碳排放配额的交易价格，平均最高价为43.78元/吨，平均最低价为42.50元/吨，平均收盘价为43.13元/吨，平均涨跌幅为0.08%，交易价格波动幅度较小，价值相对稳定。经评估委员会评定决策，参照平均最低保守价格，将碳汇预期收益权单价定为41元/吨。广西金桂浆纸业有限公司名下23.37万亩林地碳汇预期收益权价值17247.06万元，确定贷款金额为5000万元，质押率为28.99%。

二、实践效果

（一）实现首笔林业碳汇预期收益权质押贷款。2021年12月23日，广西北部湾银行钦州分行成功向广西金桂浆纸业有限公司发放全区首笔林业碳汇预期收益权质押贷款，金额为5000万元，标志着全区首单以林业碳汇预期收益权质押贷款改革取得成功，为全区探索低碳绿色金融改革提供了经验借鉴。

（二）拓宽企业融资渠道破解质押贷款瓶颈。广西北部湾银行将企业林业碳汇预期收益权无形资产进行质押，有效盘活了企业林业碳汇资产，丰富了企业的融资渠道，满足了企业的融资需求，解决企业融资渠道少、贷款难等瓶颈问题。

（三）有效降低企业质押融资成本。该笔融资贷款利率按不低于全国银行间同业拆借中心当期公布的一年期贷款市场报价利率（LPR）加45个基点执行，为4.25%，低于企业流动资金贷款利率（一般为6%以上），为广西金桂浆纸业有限公司节约了贷款利息87.5万元。

（四）具有较好的生态、经济以及社会效益。该笔贷款用于采购木片、双氧水、碳酸钙、包装材料、淀粉、木浆等原材料，银行能够有效监督碳汇收入持续用于林业碳汇项目的开发与运营，具有良好的生态效益、经济效益和社会效益。

三、创新点

全区首创。

（一）全区率先实现以林业碳汇预期收益权作为融资担保。在全区银行业中首次使用“林业碳汇预期收益权”作为质押物，林业碳汇预期收益权质押贷款是为从事林木培育、种植或者管理的企业专门设计的创新信贷业务，将无形的碳汇价值实实在在地转变为可质押资产，实现了生态资产价值化、市场化、金融化的初步探索。

（二）构建科学规范的环境权益定价机制。广西北部湾银行评估委员会，运用科学的计算、核查和监测方法，得出每亩林地预定期限的碳汇量以及碳汇预期收益权单价等数据，确定林地碳汇质押融资贷款额度，为企业生态产品价值实现提供了新路径。